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2019-03-29 15:48 · nba球探网  Rica   
   
2018年12月27日,第三方财富管理公司普惠财富完成每普通股6美元的首次公开募股,股票代码“PHCF”,募资超900万美元。

对于身处第三方财富管理行业的人而言,时间是个既神奇又残酷的变量。10年不算短,一大批机构野蛮生长完成资本原始积累之后,集中在2018年遭遇洗牌、动荡,甚至幻灭。

整个财富管理行业都在寻找出路——有的机构仍然停留,继续做大原有的类固收产品销售;有的开始向行业上游拓展,比如私募股权投资;还有的收购资产管理牌照,或组建资产管理公司。

汹涌而来的转型浪潮下,季哲执掌的普惠财富却选择登陆美国纳斯达克IPO。

2018年12月27日,第三方财富管理公司普惠财富完成每普通股6美元的首次公开募股,股票代码“PHCF”,募资超900万美元。

10年财富管理:百万亿市场淘金

创立普惠财富之前,季哲已经在金融行业摸爬滚打10余年。这期间,高净值人群规模和所拥有的财富规模在快速增加。

根据麦肯锡全球财富管理外围足球亚洲首选288x池(Global Wealth Pool)统计,过去十年中国社会个人财富增速达15%,远远高于GDP 8%的平均增速。普惠财富援引Heading Report称,中国个人财富管理潜力巨大。

截至2016年底,中国个人可投资资产总额165万亿元,2017年预计将达188万亿元;财富超过10万美元的全球人口数量为3.98亿,其中12.5%来自中国,比2015年增长1.9%。同时,中国居民的平均财富仅为美国的6.6%,2000-2016年中国成年人的平均财富年复合增长率达303%,远高于世界平均水平66.9%。

与中国高净值人群一起快速崛起的,是专门为高净值人群提供综合理财服务的中国财富管理行业。2007年,第一家全国性银行的私人银行成立,第一家三方理财机构诞生,第一批“公奔私”的私募出现。之后,财富管理行业迅速发展。

季哲认为,相比银行、基金、保险、证券、信托等传统金融机构,第三方财富管理平台的优势已经显现。

比如更加丰富的产品线。“一个25岁未婚人士的投资需求与45岁有孩子人士的投资需求有本质上的区别。我们认为自己与合格金融机构在产品上的区别体现在,风险可控的情况下,产品种类更多,最终客户的满意度更高。”季哲强调。

和大型金融机构相比,第三方在面对众多投资者时往往能提供一套或者几套解决方案,第三方的优势在于可以为所有的高净值客户,针对不同理财需求,提供最适合他们的资产配置解决方案。

同时,季哲称,第三方财富管理机构与传统大型金融机构之间并非竞争关系,而是一种补充。“大家各有优势,我们一直建议客户把随时要用的钱存进大机构,而把真正想去投资的一部分钱放到更加灵活的第三方机构。我们有自己的定位,而不是一味地和大机构竞争”。

蓄势而动,主攻私募投资

普惠财富2013年9月成立时,就主做大客户的金融服务。

招股书中提到,普惠财富的服务客群为可投资产在300万-1500万元的高净值个人,以及可投资产500万-2000万元的中小企业。

转型后,其高净值客户和投资额度均实现增长。增长得益于普惠财富产品范围的扩大。2016年末,普惠财富依托“私有化合伙人制度”低成本扩张子公司和服务区域,在3个主要城市设有5个销售办事处,提供包括私募股权投资基金为主的多种产品。

自2017年6月开始,普惠财富推出自己的资产管理业务,青岛普惠和上海普财两家子公司分别担任相关基金的管理人。

在季哲看来,目前第三方财富管理行业正在从“金融超市向精品店”转移,之前超市越做越大、包罗万千。如今对于小机构而言,要把子弹用在专业方向,即一级市场投资。

值得注意的是,普惠财富已经在从资产端发力。“很多第三方财富管理机构在实践中慢慢发现,财富管理和资产管理就像一枚硬币的两面,缺了谁都不行。”

2016年,国家召开金融企业座谈会,倡导金融要与实体经济密切联系,同时民间资本要积极进入民间企业,普惠财富将目光投向医疗以及节能环保技术等朝阳产业。

普惠财富会选择与一些大机构合作,包括盈科资本。据悉,今年1月份,普惠财富已与盈科资本签署了战略合作协议,共同在股权投资上发力。

“因为我们知道要寻找一个平衡,既可以向投资人提供足够丰富的产品种类,又可以通过与大机构的合作获得公司成长所需的可持续毛利率。盈利模式会根据投资不同而变化。”季哲介绍。

季哲坦言,普惠对私募投资的要求是,适合性大于收益性。截至目前,普惠财富投资的企业虽还未满百家,但已投资了多家知名企业。“以前不喜欢把大量资金投入到单一标的,即使投组合标的,每个标的投资额也不会太多,现在看准了,资金投入就会加大。”他补充。

创新“私有化合伙人制度”

普惠财富顺利冲刺纳斯达克IPO,专业化的管理模式是重要的原因。

2017年10月,普惠财富的巨幅广告曾经登陆“世界十字路口”纽约时代广场纳斯达克大屏,面向全球招募创业合伙人。这幅广告宣传的普惠财富在业界独创“私有化合伙人制”,为符合条件的员工和外部志同道合的人提供零成本创业的机会,让他们有机会成为合伙人。

据了解,“私有化合伙人企业制”是通过“内部晋升+外部招募”的遴选机制,面向全球广泛招募的。总部为合伙人提供发展资金、品牌宣传、法务、财务、产品、培训以及风控等支持;合伙人对于公司的经营和决策都有很高的决定权,自主经营、自负盈亏,与母公司实现资源共享,利润分成。


季哲表示,在实行“私有化合伙人制度”后,不论对总公司还是合伙人都是双赢。对合伙人来说,他们不仅有自由发挥的空间,公司的支持也让他们没有后顾之忧。而从总公司的角度,合伙人制度帮公司维持着非常低的运营成本,“我们不需要特别庞大的线下销售团队,也不用特别大面积的办公空间,就可以把客户维护地非常好,员工的稳定性也很高”。

除了创新的合伙人制度,普惠财富还有“全员持股”的福利。季哲介绍,不论什么岗位,都会根据员工对公司的贡献来分配股票。“不吃大锅饭,只要愿意为公司付出,愿意为公司努力,我们都会以股票作为鼓励和保障”。

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